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    走访报告

    第七届私募冠军——国富投资:对于投资,慢就是快
    作者: 来源: 发布时间:2019年01月10日 点击数:

    湖北快三三同号单选 www.ojlvv.tw 不论游戏,

    还是人生,

    少就是多,

    慢就是快。 

                   

                     ——记2012年私募的曲折年代

     

    2012年大盘年末的强势还是难扫A股一整年来的阴霾,低迷的市场环境下,私募基金的生存遭到了极大的挑战。“清盘”成了2012年阳光私募的关键词。不过,同年私募界也爆出了不少劲爆消息——王亚伟杀向阳光私募,赵笑云、常士杉巨亏曲终人散,罗伟广走下神坛,徐翔折戟酒鬼酒。

     

    当年,马云的一句话被广为流传:“2011年很残酷,2012年更残酷,希望2013年很美好”。这也可以用来形容当年的私募界。虽然年底之前A股大幅反弹,第四波清盘潮尚未触发,但在严峻的考验下,2012年非结构化产品清算占比在年总清算数量(结构化与非结构化)中高达45.73%,较2011年的26.23%大幅上升。

     

    然而,私募行业永远不缺乏惊喜,在2012年依然涌现出一批绩优私募管理人。这些私募精英凭借出色的股市生存能力,私募产品年度涨幅超过20%不在少数,为投资者成功实现了资产保值增值。

     

    这一年,国富投资获得“最有才华投资顾问”冠军,手捧金杯开启了2013年中国私募界的金杯传承。

     

     

    图左 朝阳永续CEO 廖冰     图右 国富投资创始人 陈海峰 

     

    在2012年度的中国私募基金风云榜中,当时近20亿管理规模的国富投资,旗下6支信托产品较其他入选的管理人产品表现更为优异,在2012年大起大落的行情中始终保持稳健的投资收益。 

     

     

    投资要学会尊重

     

     

     

    2017年,朝阳永续独家采访了2012年度中国私募基金风云榜“最有才华投资顾问”冠军得主——国富投资的创始人兼投资总监陈海峰。

     

    陈海峰有着20多年的投资经验,1994年毕业后进入四川国际信托做证券投资,2001年选择辞职赴德国柏林经济学院深造,2002年底进入德意志银行投资中心任投资顾问,2003年回国在当时的华宝兴业基金负责机构理财部和海外业务部,2007年4月创办上海国富投资。

     

    带领国富投资夺冠的陈海峰谈及当时获奖心情,他表示,“每一年的峰会都有很多业内高手齐聚一堂,新朋旧友,畅谈投资,交流心得,颇有收获。当时市场上有很多优秀的投资管理人,能脱颖而出获此殊荣也觉得很幸运。获奖让国富投资得到了很多机构的关注,但我们一直保持平常心,专注做好投资,持续用业绩说话。”

     

    在陈海峰看来,国富投资的投资原则是尊重市场、尊重投资人、尊重自己。

     

    “何为尊重市???即相信市场大部分情况下是合理定价的,在大多数时间里,应该管理好风险,追求风险调整后、长期、可持续的投资回报。在市场风险较低的时候,与趋势共舞;在市场风险偏高的时候,保持距离。

     

    何为尊重投资人?尊重投资人,不仅仅要以极高的责任感要求自己,更要站在投资人的角度,根据投资人的风险收益偏好,去审视市场、斟酌策略,切实满足投资人的投资需求。

     

    何为尊重自己?投资讲究自我心性的磨练,尊重自己就是要肯定自己的优势,了解自己的不足。在深刻的自省和不偏不倚的自我审视下,坚持自己的核心投资理念,并不断精进。”

     

     

    思者常新,诚者行远

     

     

    谈及在繁复的市场中,投资者最应具备的素质时,陈海峰认为,投资者最需具备两大素质:思者常新,诚者行远。

     

    “思者常新。作为一个以投资为毕生事业的从业者,要不断地思考、学习和自省。投资是一个竞争异常激烈的领域,不进则退,进得慢也会退。不断地思考才有创新的可能,不断地自省才有进步的可能。

     

    诚者行远。受托管理的核心在“信任”二字,作为资产管理人,需要待人以诚,也要对自己诚实。策略预期表现如何,要客观陈述;自己的优势和劣势,需要全面地介绍和披露。同时,这也能将很多不必要的沟通成本降低,回归投资的核心工作。”

     

     

     

    现在市场上最合适的策略是……

     

     

     

    “你想如果今年坚持价值投资,到现在亏20%,很多投资者还是不愿意承担的。”

     

    “要符合现代投资者的需求,第一是时间周期要符合,第二就是从策略本身来讲,你要能给他一个符合预期的收益。”

     

    以上是近期陈海峰的投资思考。

     

    面对当前一个存量博弈市场,还要能取得收益,陈海峰认为,以前的策略已经开始不奏效,他表示:“如果现在用中低频不对冲,就只是增强,战胜不了这个市场。所以中高频策略是一个必由之路,但也要条件能够支持你做才行。”

     

    在他看来,中高频策略主要是凭借巨量的数据以及强大的数据分析能力,从全市场检验筛选在未来一两天内大概率能够带来绝对收益的强势股组合,所以持仓也比较灵活,一般在2到3天,通过复利的形式来快速累计收益。该策略自带择时,归因下来,量化选股策略为国富投资创造了非常高的超额收益,而量化择时策略也为其规避了系统性下跌风险。


    对于量化投资的出发点,他指出量化的本质就是追求一个大概率的收益。但他也表示,投资本来就不能单纯从收益角度来看,它是从风险和收益两方面看。从长远来讲,投资者期待的不仅是收益,其实在长的时间周期实现收益也非常重要。

     

    面对国外对冲基金陆续进军中国市场,要做到让国内量化机构该脱颖而出,陈海峰认为首先第一,投资中有一个很重要的理念就是“Think global,act local。”也就是说一定要有全球化的视野和思考,然后来做当地市场。另外就是在于坚持,不要担心慢。

     

    最后他还说道:“慢其实也就是快,核心在于你怎么去赚钱、怎么去获取收益,自己的技术要提升。对于不同客户,其实是按照他们的时间周期来定制产品。假设大部分投资者是一年期的周期,那我就给你设计一个一年期的,你只要持有12个月就不用太担心亏损。思路核心还是,一定不能是看天吃饭,不管什么市场环境,都能给投资者一个符合预期的收益。”

     

    国富投资的历史战绩来看,旗下产品多年来一直表现稳定。而在中国私募风云榜十二年的历史榜单中,国富投资也多次力挫群雄荣登榜单。

     

    现在,2018年度(第十三届)中国私募基金风云榜颁奖盛典已徐徐拉开帷幕!

     

     

    这次,会有哪些明星大佬亲临现???

    这次,又有哪些私募观点在盛会中碰撞产生?

    这次,谁将接棒百万金杯,笑傲私募江湖?

    这次,我们上海见!

    2019年1月19日,2018年度(第十三届)中国私募基金风云榜颁奖盛典,不见不散。

     

     

    *以上关于国富投资的内容均由朝阳永续会议历史资料以及网络资料整理而成,不构成任何投资建议。

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